Determinantes de fraquezas materiais nos controles internos de companhias emissoras de ADRs listadas na NYSE

Juliana Vieira Pereira Perazzolli, Laura Edith Taboada Pinheiro, Ana Carolina Vasconcelos Colares

Resumo


Este estudo teve como objetivo identificar as causas da ocorrência de fraquezas materiais nos controles internos das empresas estrangeiras (não norte-americanas) emissoras de American Depositary Receipts (ADRs), listadas na New York Stock Exchange (NYSE). Os resultados da pesquisa podem propiciar melhor entendimento dos problemas nos controles internos destas empresas e das dificuldades enfrentadas por elas para melhorarem seus controles, bem como fornecer subsídios à alta administração e aos auditores para identificarem áreas de risco nestas empresas, permitindo que estes possam trabalhar de forma preventiva. Realizou-se uma pesquisa descritiva, por meio de análise documental e abordagem quantitativa dos dados. A amostra reuniu 305 empresas emissoras de ADRs com ações negociadas na NYSE que divulgaram o Formulário 20-F referente ao período de 2006 a 2015, dentre as quais 79 possuíam fraquezas materiais nos controles internos. No período analisado, foram reportadas 364 fraquezas materiais. Foi empregado o modelo logit de efeito agrupado, o qual foi estimado utilizando a metodologia GEE em dados em painel. O modelo apresentou 73,4% de acerto global na classificação de empresas com fraquezas materiais nos controles internos. Os resultados sugerem que o tamanho da empresa e o tamanho da firma de auditoria influenciam de forma negativa a ocorrência de fraquezas materiais. Por outro lado, empresas com maior complexidade dos relatórios financeiros, com saúde financeira não comprometida, mais antigas e situadas em países cuja cultura apresenta elevado grau de distância hierárquica são mais propensas a apresentar fraquezas materiais.


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